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指数基金靠谱吗?指数基金是怎么一回事?

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  什么是指数基金?指数基金怎么样?很多有意投资基金的朋友们都会想说如何投资指数基金?指数基金(Index Fund)。顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数。并以该指数的成份股为投资对象。通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合。以追踪标的指数表现的基金产品。

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  通常而言。指数基金以减小跟踪误差为目的。使投资组合的变动趋势与标的指数相一致。以取得与标的指数大致相同的收益率。

  指数基金的选择标准

  市场的指数基金越来越多。选择指数基金的难度越来越大。投资者在选择指数基金时最需要重视的有两点:一方面选择跟踪成长性较好的指数的基金。找到这样的指数的难度不亚于选股票;另一方面是选择投资跟踪误差较小的指数基金。跟踪误差越小的基金。表明基金经理的管理能力越强。投资者更能实现获得指数收益率的目标。

  根据银河证券基金研究中心的数据显示。截至2012年4月底。境内基金市场上有标准指数基金133只。增强型指数基金24只。可谓盛况空前。面对众多的指数基金。

  投资者应该如何选择呢?

  标准1、关注基金公司实力--基因为先在选择任何基金时。基金公司实力都应该是投资者关注的首要因素。指数基金也不例外。虽然指数基金属于被动式投资。运作较为简单。但跟踪标的指数同样是个复杂的过程。需要精密的计算和严谨的操作流程。实力较强的基金公司。往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数。

  标准2、关注基金费用--成本制胜相对于主动管理型基金。指数基金的优势之一就是费用低廉。但不同指数基金费用“低廉”的程度却有所不同。尽量减少投资成本是非常必要的。当然。应注意的是。较低的费用固然重要。但前提是基金的良好收益。切勿片面追求较低费用而盲目选择指数基金。

  标准3、关注标的指数--重中之重指数基金的核心在于其跟踪的指数。因此挑选指数基金时。了解其所对应的市场尤为重要。此外。投资者还可以通过投资不同的指数基金。来达到资产配置的目的。当前境内市场的指数种类繁多。可谓“百花齐放。百家争鸣”。不同指数覆盖的市场范围不同。其风险收益特征也不同。如上证180和深证100指数。分别反映沪深两市的情况;中证100和中小板指数。则分别反映沪深两市大盘蓝筹企业与中小企业的情况;甚至随着跨境ETF的推出。同时选择沪深300指数基金与投资海外市场指数的基金。也是很好的资产配置方向。能够在一定程度上起到分散投资、分散风险的作用。

  指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。指数基金根据有关股票市场指数的分布投资股票。以令其基金回报率与市场指数的回报率接近。运作上。它比其他开放式基金具有更有效规避非系统风险、交易费用低廉、延迟纳税、监控投入少和操作简便的特点。从长期来看。指数投资业绩甚至优于其他基金。

  指数基金的运作原理

  指数基金的投资运作是通过购买指数的成分股票(或其他证券)来跟踪指数的一个过程。其中主要包括建仓、再投资和跟踪调整等。具体的运作过程可以归纳为以下几个方面:

  原理一、所跟踪标的指数的选择不同的指数基金具有不同的收益与风险预期。因此也要选择不同的标的指数来满足基金投资的需求。既可以选择反映全市场的指数作为跟踪目标。以获取市场的平均收益。也可以选择某一特定类型的指数(如大盘股指数、成长型指数等)作为跟踪目标。在承担相应风险的前提下获取相应的投资回报。

  原理二、投资组合的构建在确定了标的指数之后。就可以构建相应的投资组合。按照一定的比例买入构成相应指数的各种证券。考虑到建仓成本与效率等因素。可以采取完全复制、分层抽样、行业配比等方法进行投资组合的构建。完全复制是一种完全按照构成指数的各种证券以及相应的比例来构建投资组合的方法;而分层抽样和行业配比都是利用统计原理选择构成指数的证券中最具代表性的一部分证券而不是全部证券来构建基金的投资组合。

  原理三、组合权重的调整通常情况下标的指数的成分股会进行定期和不定期的调整。而新股的加入和原有股票的增发、配股等因素都会引起标的指数中的各成分股票的权重发生改变。因此指数基金也必须及时作出相应的调整。以保证基金组合与指数的一致性。

  原理四、跟踪误差的监控和调整跟踪误差是指数基金的收益与对应标的指数收益之间的差异。由于交易成本和交易制度的限制。任何一个指数基金的收益都不可能与标的指数的收益保持完全一致。基金管理人需要及时度量、监测这种差异。确保这种差异稳定地保持在一定的范围之内。如果出现不正常的偏差。基金管理人应在充分分析原因的前提下。及时调整指数基金的投资组合方案。

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